流动性挖矿风险解析：一文读懂DeFi流动性挖矿的安全性与挑战

导读： 说起流动性挖矿，相信大家已经不陌生了，去年DeFi概念的大火让DeFi领域的流动性挖矿也变得流行起来，其前期的疯狂涨幅让很多投资者跃跃欲试，前期参与者都赚得盆满钵满...

对于想要参与流动性挖矿的人而言，高收益就如同一块极具吸引力的蛋糕，然而，其中所隐藏的风险则宛如暗礁一般。许多人在参与还是放弃之间犹豫不决，这便是当前所存在的矛盾点。

机会与回报

高收益率是流动性挖矿具有吸引力的一个方面。在币圈里，虽然 DeFi 和流动性挖矿还很年轻且不够成熟，但是有很多项目有望获得天文数字般的回报，这些项目吸引了众多人。像有些项目在短时间内利润的增长十分惊人。然而，收益并非是稳定的，有很多因素会对年化收益率产生影响，比如市场的波动、项目自身的变化等，不能仅仅因为看到高回报率就冲动地参与其中。

在这个领域，高收益确实具有很大的吸引力。很多人看到他人获利后就想要参与其中，然而实际进行操作时却并非像想象中那么简单。数据表明，在不同的时期以及不同的项目中，收益率存在着极大的差别，这些都体现出了收益的不稳定性。

风险性考量

风险是导致投资者犹豫的重要因素。在流动性挖矿中，任何事情都存在风险。尤其市场处于不断波动状态，比如交易时价格会有大幅度变动。据了解，向自动做市商提供资金后，若价格发生变化，可能会遭受较大损失。

并且存在无常的风险，此风险难以掌控。代币相对价格的变化很有可能致使资金遭受损失。即便价格得以恢复，也仅仅能挽回交易费用，然而在此期间的波动所带来的风险难以避免。

资产的选择

合理的资产选择有助于降低风险。依据一定策略，可运用波动性较低的资产，例如 DAI、USDT 等。这些稳定币在操作过程中能够发挥稳定的作用。比如通过用 DAI 作为抵押物来借 USDC，这样能显著降低清算风险。

在实际情况中，许多人没有对资产选择予以重视。倘若随意选取波动较大的资产来进行操作，一旦遭遇市场波动，资产的价值便很容易大幅度地缩水。然而，使用稳定币在一定程度上能够避免出现这种不良的状况。

Gas成本不容忽视

在以太坊区块链所运行的 DeFi 协议里，gas 成本是一个较为突出的问题。如果想要开展流动性挖矿，就需要支付数额巨大的 gas 成本。比如说在具体的操作过程当中，每一个步骤的交易都与 gas 费用相关联。

很多投资者起初并未意识到这一成本，到后来才发觉盈利被 gas 费用吞噬了很多。通过 ETH Gas Station 能够查看当下的 gas 价格，这样就能做好成本规划。

合约安全

把资产发送至 Ethereum 链上的智能合约且长期持有存在风险。倘若合约遭受攻击或者被利用漏洞，资金的安全就无法得到保障。例如之前曾有项目因合约存在漏洞而遭到攻击，导致投资者的资金全部损失。

有些投资者认为技术是有保障的，他们觉得不会出现这类问题。然而，这种存有侥幸的心理是不可取的。当面对技术层面存在的不确定性时，我们必须保持谨慎。

市场泡沫与谨慎入场

DeFi 目前概念很火爆，许多人因为渴望从中心化价值体系中拿回财富而参与其中。然而，目前 DeFi 正处于发展阶段，其中存在着巨大的泡沫。就如同很多新兴行业在早期一样，既有机会，但风险也难以预测。

在这里想问问大家，面对这般诱人且充满风险的流动性挖矿，你是会怀着侥幸心理去参与，还是会因风险而选择远离？希望大家能慎重决定是否入场，同时欢迎大家点赞、分享以及在评论区进行互动。结语是要提醒大家务必谨慎做出决策，毕竟谨慎行事总归是没错的，毕竟大家的钱都不是轻易得来的。