关于央行数字货币探索引发的系列问题逐渐浮现及思考

导读： “Everyone can create money; the problem is to get it accepted...

支付体系突破

CBDC依靠先进的技术框架，在现有的支付体系上达成了三方面的突破，它能够以匿名形式存在，以此保护用户隐私，还能够以记账式呈现，方便交易记录，这种特性是对传统支付方式的革新，让支付具备了更多的灵活性与多样性，通过技术达成的匿名与记账功能，可以满足不同用户群体以及交易场景的需求。

在社会交易里，匿名的CBDC适用于对隐私要求比较高的支付，记账式的更适合企业间的财务往来以及资金监管，这两种形式极大地拓宽了支付的应用范围，还提升了支付体系的适应性与功能性。

设计目标差异

当央行致力于提升对公领域支付系统的包容性，推动支付创新时，CBDC能够设计成“受限”模式，它只对金融机构开放，不向公众开通，如此一来，既能保障支付创新，又能确保具备一定的监管性与可控性。

若央行把 CBDC 当作货币政策工具，它会展现出通用、匿名以及收益性这些特征，这不但能够向公众开放，还意味着央行存在探索“负利率”的可能性，能为积极宽松的货币政策开拓新途径，不同的设计目标，致使 CBDC 在金融领域可以发挥多样的作用。

应对银行危机策略

中央银行要是想降低银行危机，能够推出具有通用性以及可被识别特性的CBDC。它是否支付利息是由具体政策目标决定的。通用性会使更多人参与进来使用，从而提升金融稳定性。可识别特征有利于监测资金流向，能够及时发现风险。

这种设计能在一定程度上预防银行危机出现，增强货币体系的韧性。一方面，公众可以直接参与CBDC的使用，从而增强对金融体系的信心；另一方面，央行能够更好地掌控货币流通，进而化解潜在风险。

隐私保护优势

在隐私性方面，CBDC保留了现钞的主要特性，交易信息只会向央行披露，个人隐私也只会向央行披露，其他第三方没有办法获取这些信息，如此便有效避免了信息泄露问题。

在大数据时代，个人信息安全有着至关重要的地位。CBDC是一种隐私保护机制，它能让用户在享受便捷支付时，不用担心信息被滥用。比如说在日常消费里，用户使用CBDC支付，就像使用现钞那样安全、让人放心。

央行态度分析

国际货币基金组织的研究表明，在接受调研的171家央行里，85%的央行考虑仅向金融机构开放央行数字货币，只有约6%的央行考虑向公众开放，还有9%的央行态度不明确 。

这一数据显示，大部分央行对CBDC的开放范围持谨慎看法。CBDC若要得到公众认可，需有稳健且明确的法律根基，然而当下多数央行并未完全拥有这样的条件。这体现出CBDC在推广进程中遭遇的法律以及监管方面的挑战。

未来挑战与展望

央行在消费者对非现金社会需求激增前，有大量准备工作要做，这包括从理论研究到技术支撑，再到政策制定和测试启动。CBDC的推出会改变公众对货币的态度，还会影响金融机构获取存款和信贷扩张的能力，相关机构需考虑经营模式变更的风险。

与此同时，央行需要保证CBDC目标和长期目标在逻辑上保持一致，在操作上具备连贯性。理想的状态涵盖不破坏当前状况，对现有的货币形式起到补充作用，支持创新效率。在未来，还能够探索大数据在货币政策制定方面的应用，以及公私合作的方案。那么，你觉得未来CBDC有没有可能彻底取代现有的支付方式？